 |
| MBS dự báo lợi nhuận trước thuế 9 tháng của HDBank có thể tăng 24% so với cùng kỳ. |
Theo điều tra xu hướng kinh doanh do Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện với các tổ chức tín dụng (TCTD) quý IV/2025, tình hình kinh doanh tổng thể và lợi nhuận trước thuế của hệ thống ngân hàng trong quý III/2025 được các TCTD nhận định có sự cải thiện so với quý trước, nhưng thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng. Các TCTD dự báo xu hướng cải thiện sẽ tiếp tục diễn ra trong quý cuối của năm 2025.
Các TCTD nhận định, nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng (gồm nhu cầu gửi tiền, sử dụng dịch vụ thanh toán, thẻ và vay vốn) của khách hàng tiếp tục “cải thiện” trong quý III/2025, tuy nhiên vẫn thấp hơn so với kỳ vọng tại kỳ điều tra trước. Trong đó, nhu cầu vay vốn và nhu cầu tiền gửi được nhận định “cải thiện” ở mức cao hơn quý trước và cao hơn nhu cầu sử dụng dịch vụ thanh toán, thẻ trong cùng kỳ. Nhu cầu vay vốn của nhóm khách hàng doanh nghiệp trong quý III/2025 được nhận định “cải thiện” hơn nhu cầu vay vốn của nhóm khách hàng cá nhân và các TCTD khác. Trong quý IV/2025 và cả năm 2025, các TCTD kỳ vọng nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng của khách hàng sẽ tiếp tục “cải thiện” hơn so với quý III/2025 và năm trước, trong đó nhu cầu vay vốn tiếp tục được kỳ vọng “cải thiện” nhiều hơn nhu cầu gửi tiền và thanh toán.
Theo nhận định của các TCTD, thanh khoản của hệ thống ngân hàng trong quý III/2025 tiếp tục duy trì trạng thái “tốt”. Các TCTD dự báo tình hình thanh khoản sẽ tiếp tục cải thiện trong quý IV/2025 và cả năm 2025 so với năm 2024. Các TCTD kỳ vọng huy động vốn toàn hệ thống tăng bình quân 3,8% trong quý IV/2025 và tăng 13,8% trong năm 2025, thấp hơn tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng toàn hệ thống.
Mặt bằng rủi ro (MBRR) tổng thể của các nhóm khách hàng được các TCTD nhận định và dự báo tiếp tục tăng nhẹ trong quý III/2025 và quý IV/2025. Tính đến cuối năm 2025, các TCTD dự báo MBRR về cơ bản chưa có cải thiện so với cuối năm 2024, nhưng kỳ vọng sẽ được cải thiện vào năm 2026.
Các TCTD nhận định, tỷ lệ nợ xấu tiếp tục chiều hướng giảm nhẹ trong quý III/2025 đúng như kỳ vọng và dự báo tiếp tục giảm mạnh hơn trong quý IV/2025, trái ngược với nhận định “tăng” của cùng kỳ năm trước.
Về triển vọng của ngành ngân hàng, nhóm nghiên cứu của Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) cho biết, trong quý III/2025, lợi nhuận ngành ngân hàng dự báo tăng 21,5% so với cùng kỳ năm trước, khả quan hơn mức tăng 16,3% của nửa đầu năm, được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng tiếp tục khả quan và biên lãi ròng (NIM) duy trì ổn định.
Đến cuối tháng 9, tín dụng đã tăng trưởng 13,37% so với đầu năm. Môi trường lãi suất thấp tiếp tục đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy tín dụng, đặc biệt trong bối cảnh tín dụng bán lẻ có dấu hiệu bắt kịp với tín dụng doanh nghiệp nhờ sự phục hồi của vay tiêu dùng và vay mua nhà.
Nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng tốt hơn so với nhóm quốc doanh, dự kiến đạt 18% và 12% lần lượt vào cuối Q3/2025. Một số ngân hàng như VPB, HDB, LPB, TCB tiếp tục giữ vững đà tăng trưởng tích cực. Về biên lãi ròng (NIM), MBS dự kiến giữ ổn định hoặc tăng nhẹ trong nửa cuối năm.
Các ngân hàng như HDB, TCB, BID, VPB, LPB, CTG có mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế mạnh nhờ tín dụng cao. Nợ xấu dự kiến dưới 2%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) quanh mức 80%, chất lượng tài sản toàn ngành cải thiện nhẹ so với quý trước.
HDB có mức tăng trưởng tín dụng quý III/2025 dự kiến đạt 8% so với quý II/2025, đưa tín dụng 9 tháng đầu năm 2025 đạt khoảng 25%, hoàn thành 78% kế hoạch cả năm. NIM trong nửa cuối 2025 dự kiến sẽ duy trì quanh mức 5,1%. Chi phí trích lập dự phòng trong quý III/2025 dự báo tăng 70,3% so với cùng kỳ và giảm 55% so với quý II/2025. Lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm 2025 dự báo đạt khoảng 15,7 nghìn tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ và hoàn thành 75% kế hoạch cả năm.
VPB có tăng trưởng tín dụng quý III/2025 dự báo giảm tốc so với quý II/2025, đạt 6% so với quý trước do cạnh tranh sẽ lớn hơn tới từ những ngân hàng có mức tăng tín dụng chậm trong quý II cùng với việc “room” tín dụng của VPB cũng chỉ còn tăng được khoảng 12 - 13% so với cuối quý II. NIM được dự báo sẽ duy trì ở mức 5,3%. Chi phí trích lập dự phòng quý III/2025 dự báo đi ngang so với cùng kỳ, đưa chi phí trích lập trong 9 tháng năm 2025 giảm 8% so với cùng kỳ. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế quý III/2025 dự kiến đạt khoảng 7,9 nghìn tỷ đồng, đưa lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm đạt 19,1 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 75% kế hoạch cả năm.
VietinBank (CTG) có tăng trưởng tín dụng trong quý III/2025 dự kiến đạt khoảng 5% so với quý trước, đưa mức tăng trưởng đến cuối tháng 9/2025 đạt hơn 15%. MBS dự kiến, CTG sẽ được nới thêm khoảng 3% room tín dụng cho quý cuối năm 2025 và mức tăng trưởng tín dụng kỳ vọng cho cả năm của ngân hàng này là khoảng 18%. NIM dự báo sẽ đi ngang ở mức 2,5%. Lợi nhuận trước thuế quý III/2025 kỳ vọng đạt khoảng 9,5 nghìn tỷ đồng, tăng 44,8% so với cùng kỳ, đưa lợi nhuận trước thuế lũy kế 9 tháng năm 2025 đạt 28,4 nghìn tỷ đồng, tăng 45,6% so với cùng kỳ và hoàn thành 75% kế hoạch cả năm.
Ông Nguyễn Trí Hiếu, chuyên gia tài chính - ngân hàng cho rằng, kinh tế khởi sắc với kim ngạch xuất nhập khẩu tăng trưởng mạnh, thị trường bất động sản hồi phục ở một số khu vực, đà bơm tín dụng mạnh mẽ là những yếu tố hỗ trợ tích cực cho hoạt động của ngành ngân hàng. “Tăng trưởng lợi nhuận năm nay chắc chắn sẽ leo cao theo đà tăng của tín dụng. Dù lãi suất cho vay giảm song mặt bằng lãi suất huy động vẫn giữ ở mức thấp từ đầu năm đến nay. Mặt khác, nhiều ngân hàng đã tối ưu hóa hoạt động nhờ các giải pháp về công nghệ”, ông Hiếu nhìn nhận.
Tuy nhiên, theo vị chuyên gia này, điều đáng quan tâm là tỷ lệ huy động vẫn ở mức thấp hơn tỷ lệ tăng trưởng tín dụng. Tính đến thời điểm 25/9/2025, tổng phương tiện thanh toán tăng 10,61% so với cuối năm 2024 (cùng thời điểm năm trước tăng 4,55%); huy động vốn của các tổ chức tín dụng tăng 9,74% (cùng thời điểm năm trước tăng 4,17%); tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế đạt 13,0% (cùng thời điểm năm trước tăng 8,09%). Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng.
Bên cạnh đó, với dư nợ tín dụng bơm ra nền kinh tế lên đến hơn 2,1 triệu tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm và dự kiến đạt mức hơn 3 triệu tỷ đồng trong cả năm nay, ông Hiếu lo ngại khối nợ xấu cũng sẽ tăng đáng kể trong năm sau. Đặc biệt, tín dụng bất động sản chiếm đến trên 23% tổng dư nợ trong khi thị trường bất động sản có dấu hiệu sốt nóng ở một số phân khúc có thể để lại mối lo âm ỉ trong thời gian tới, làm tăng chi phí trích lập dự phòng rủi ro và ăn mòn lợi nhuận của ngân hàng trong năm 2026.
