Theo dữ liệu từ LSEG SmartEstimate dựa trên dự báo của 30 nhà phân tích uy tín, nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới tính theo doanh thu nhiều khả năng sẽ công bố mức lợi nhuận hoạt động đạt 86 nghìn tỷ won (tương đương 56,35 tỷ USD) cho giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 vào thứ Ba tới.
So với con số 4,7 nghìn tỷ won của cùng kỳ năm ngoái, đây sẽ là quý thứ ba liên tiếp Samsung ghi nhận lợi nhuận hoạt động đạt mức kỷ lục. Kết quả này phản ánh tình trạng khan hiếm chip nhớ kéo dài, khi nhu cầu xây dựng hạ tầng phục vụ AI liên tục vượt quá năng lực mở rộng sản xuất của các hãng chip nhớ trên toàn cầu. Các chuyên gia dự báo, thị trường chip nhớ sẽ tiếp tục rơi vào tình trạng cung không đủ cầu ít nhất là cho đến hết năm sau.
Động lực tăng trưởng mạnh mẽ này không chỉ đến từ dòng chip nhớ băng thông cao (HBM), mà còn được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng vọt đối với các sản phẩm DRAM và NAND truyền thống khi các ứng dụng AI bắt đầu mở rộng quy mô sang nhiều loại tác vụ điện toán phức tạp hơn.
Hiện tại, Samsung là nhà cung ứng chip nhớ chủ chốt cho hàng loạt tập đoàn công nghệ lớn hàng đầu thế giới, bao gồm Nvidia, Google và Apple. Theo báo cáo từ Citi Research, giá bán trung bình của DRAM và NAND trong quý II đã tăng lần lượt 44% và 53% so với quý trước.
Tình trạng thiếu hụt chip nhớ kéo dài đã châm ngòi cho một đợt tăng giá cổ phiếu mạnh mẽ của các nhà sản xuất. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu của Samsung Electronics, SK Hynix và Micron đã tăng lần lượt 158%, 273% và 242%, qua đó đẩy giá trị vốn hóa thị trường của cả ba ông lớn này vượt ngưỡng 1.000 tỷ USD.
Dù môi trường kinh doanh đang rất thuận lợi, giới phân tích vẫn đưa ra cảnh báo rằng kết quả kinh doanh quý II của Samsung có thể thấp hơn kỳ vọng của thị trường nếu hãng phải trích lập dự phòng một khoản tiền thưởng lớn hơn dự kiến cho nhân viên ngay trong quý này.
Báo cáo tài chính chi tiết sẽ được Samsung chính thức công bố vào cuối tháng này.
Nhìn về tương lai, các nhà phân tích nhận định rủi ro lớn nhất đối với chu kỳ bùng nổ chip nhớ hiện tại là nguy cơ các dòng vốn đầu tư vào hạ tầng AI có thể bị trì hoãn.
Trong một lưu ý gửi khách hàng gần đây, JPMorgan cho biết mặc dù các nhà đầu tư đều đồng ý rằng các yếu tố nền tảng về cung - cầu chip nhớ vẫn đang rất căng thẳng, nhiều người bắt đầu hoài nghi về tính bền vững khi tỷ trọng của chip nhớ AI chiếm quá lớn trong chi phí vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây - ước tính chiếm 52% trong năm nay và dự kiến vượt quá 70% vào năm tới.
Bất kỳ sự sụt giảm nào trong chi tiêu cho AI cũng có thể quay trở lại tạo áp lực lớn cho cả Samsung và SK Hynix.
Theo JPMorgan, giới đầu tư đang tìm kiếm những bằng chứng rõ ràng hơn cho thấy các bước đột phá trong dịch vụ AI sẽ thực sự chuyển hóa thành tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh hơn từ điện toán đám mây và các mảng kinh doanh AI liên quan. Điều này mới đủ sức thuyết phục cho việc chip nhớ ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong ngân sách chi tiêu cho hạ tầng AI.
