Theo báo cáo khảo sát do tập đoàn quản lý đầu tư toàn cầu Invesco công bố ngày 29/6, giới đầu tư quốc gia đang ngày càng tập trung vào chiến lược đa dạng hóa nhằm xây dựng những danh mục đầu tư "đủ sức chống chịu và đứng vững trước mọi cú sốc" giữa bối cảnh các lệnh thuế quan thương mại bủa vây, các tuyến hàng hải bị phong tỏa và các cuộc xung đột tiếp diễn.
Khoảng 80% số tổ chức được khảo sát nhận định, an ninh năng lượng và hạ tầng chuyển dịch năng lượng là những kênh đầu tư đáng tin cậy nhất giúp củng cố sức chống chịu của danh mục. Xu hướng này đã đẩy tỷ trọng phân bổ vào mảng cơ sở hạ tầng chạm mức 9% tổng tài sản của các quỹ chủ quyền trong năm 2026.
Bên cạnh đó, cuộc đua xây dựng hạ tầng công nghệ phục vụ cho "cơn khát" điện năng của trí tuệ nhân tạo (AI) càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của nhóm tài sản này, báo cáo của Invesco nhấn mạnh.
"Trong một thế giới đầy rẫy những cú sốc lạm phát, sự phân mảnh địa chính trị và thị trường ngày càng co cụm, các nhà đầu tư buộc phải tư duy lại về các giả định đa dạng hóa trước đây. Họ đang thiết kế lại danh mục để có thể chống chọi với nhiều kịch bản rủi ro hơn. Khả năng phục hồi và chống chịu giờ đây là điều kiện bắt buộc, không còn là tùy chọn có thì tốt như trước", ông Benjamin Jones, Trưởng bộ phận nghiên cứu của Invesco, nhận định.
Mối tương quan thuận giữa thị trường cổ phiếu và trái phiếu trong những năm gần đây cũng làm xói mòn niềm tin của giới đầu tư vào việc dùng trái phiếu để phân tán rủi ro. Thay vào đó, họ đang tập trung nhiều hơn vào tính thanh khoản và các tài sản thực.
Khảo sát cho thấy, mối lo ngại về đồng USD đang "lan rộng và ngày càng sâu sắc". Có tới 61% số ngân hàng trung ương được hỏi cho rằng, mức nợ công của Mỹ đang tác động tiêu cực đến vị thế tài sản dự trữ dài hạn của đồng bạc xanh - một bước nhảy vọt so với tỷ lệ chỉ 20% ghi nhận vào năm 2024.
Mặc dù cuộc xung đột tại Trung Đông đã giúp đồng USD tăng giá 3% trong năm nay, các nhà phân tích nhận định những bất ổn về chính sách của Mỹ và mức nợ công cao ngất ngưởng có thể khiến đồng tiền này suy yếu trong dài hạn.
Dù việc thiếu vắng một phương án thay thế xứng tầm sẽ khiến quá trình phi đô-la hóa diễn ra rất chậm rãi, nhưng có tới 29% số tổ chức tham gia khảo sát của Invesco dự báo vị thế đồng tiền dự trữ của USD sẽ yếu đi trong 5 năm tới (con số này vào năm 2022 chỉ là 12%).
Invesco cũng cho biết thêm, nhiều tổ chức tài chính đã bắt đầu rà soát lại mức độ phụ thuộc của họ vào các tổ chức lưu ký, đối tác quản lý và hạ tầng bù trừ có trụ sở tại Mỹ do những căng thẳng địa chính trị leo thang.
Trong khi đó, 1/3 số tổ chức được khảo sát cho biết họ có kế hoạch tăng cường tích trữ vàng như một phần của xu hướng đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm tìm kiếm sự an toàn.
