Tâm lý hoài nghi của giới đầu tư ngày càng gia tăng xoay quanh việc liệu các khoản chi tiêu khổng lồ vào AI có thể sớm mang lại lợi nhuận hay không, nhất là khi lạm phát duy trì ở mức cao đang đẩy chi phí vay vốn lên ngưỡng đắt đỏ.
Theo Goldman Sachs, các quỹ đầu tư cổ phiếu cơ bản toàn cầu rơi vào cảnh thua lỗ mỗi ngày trong tuần qua, đưa mức giảm tính đến ngày 15/10 lên 2,9%. Dù vậy, tính từ đầu năm đến nay, nhóm này vẫn giữ mức lợi nhuận 14,3%.
Phiên thứ Tư chứng kiến sự thoái lui đồng loạt của các chiến lược phòng hộ, trong đó các quỹ chọn cổ phiếu toàn cầu mất 0,9%. Đáng chú ý, các nhà quản lý quỹ tập trung vào châu Á giảm 2,6%, trong khi các quỹ chuyên về công nghệ giảm 2,0%. Các quỹ định lượng và quỹ đa chiến lược trên toàn cầu cũng giảm xấp xỉ 1%.
Dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn kỳ vọng được công bố tuần này làm dấy lên dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục tăng lãi suất, qua đó kích hoạt làn sóng bán tháo mạnh mẽ nhắm vào nhóm cổ phiếu bán dẫn và chuỗi cung ứng AI.
"Từ giai đoạn đại dịch COVID-19 đến cuối năm 2025, cả ba chiến lược đầu tư lớn chưa từng giảm quá 80 điểm cơ bản trong cùng một ngày", Goldman Sachs nhấn mạnh, đồng thời lưu ý tình trạng này đã lặp lại tới 3 lần trong năm nay, lần lượt vào các ngày 4/2, 28/7 và 15/10.
Các thị trường tập trung vào công nghệ bán dẫn chịu thiệt hại nặng nề nhất. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc lao dốc 8% trong phiên thứ Năm, chạm đáy 6 tháng.
Cũng theo Goldman Sachs, các nhà quản lý quỹ chuyên về cổ phiếu châu Á đã mất 6,8% chỉ trong nửa đầu tháng này, cuốn phăng hơn một nửa thành quả lợi nhuận kể từ đỉnh thiết lập vào cuối tháng 6 - thời điểm nhóm này từng ghi nhận mức tăng hơn 40% tính từ đầu năm.
